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8年投资30多安全项目 苹果资本阐释背后的投资逻辑

2017-11-22 22:46:00 环球网 分享
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  【环球网科技综合报道】11月22日,成立八年多的苹果资本首次对外披露了苹果资本第一期到第三期基金的整体投资额度、平均回报率、成功退出率等数据,并宣布除正在运作的第四期人民币基金之外,已经发起美元I期基金和10亿规模成长期项目基金I期。

  作为专注于网络安全的投资基金,苹果资本从一期到三期已经投资了安全宝、指掌易、长亭科技、翰思科技、微路由、云法通、数盟网络、上网快鸟、锦佰安、全知科技、志翔科技等三十多家公司,涵盖种子、天使和A轮,实现了80%以上的成功率和超过10倍的平均回报率。

  其中一期基金投资的安全宝,先后拿到创新工场A轮数百万美金投资,北极光、EDBI等知名VC数千万美金的B轮投资,以及BAT公司B+轮投资,2014年一部分被阿里巴巴收购,2015年被百度全资收购,苹果资本获得近百倍回报。其他如指掌易、瀚思科技、志翔科技、数盟网络等团队业务发展势头迅猛,已成为细分行业“小巨头“,具有极大的上市潜力。

  苹果资本创始合伙人胡洪涛表示:“在安全行业干了近20年,深知这一行的苦与难。传统安全被认为是一个只有300-500亿的小市场,可以说是资本并不青睐的冷门,这也导致技术、产品创新的动力不足和增速偏缓。反观安全黑产,却从20年前的数十亿猛增到数万亿的规模,这对安全行业是个极大的刺激。能不能让生态伙伴们一起站着把钱挣了,正是创立苹果资本的初衷。现在回头看去,可以说达成了一个阶段性的小目标。“

  胡洪涛还指出,未来苹果资本将在云安全、移动安全、IOT安全、工业互联网安全、汽车安全、人工智能安全、数据安全、业务安全、网络执法、网络维稳、国家安全等整个大安全、泛安全领域上均有所布局,随着各行业对安全刚需的增加,5到8年内这一市场将爆发至万亿级规模。

  被低估的价值洼地

  根据麦肯锡的分析报告,未来8年里,每年互联网产业贡献的产值将占到中国经济年增长率的0.3-1.0%。这意味着,互联网产业将有可能在中国GDP增长总量中占到20%,而实现上述增长的前提是网络安全。

  2016 年中国各个行业用户在传统网络安全方面的投入约为500 亿元,但苹果资本预计未来5到8年内,云安全、移动安全、工控安全、IoT安全、业务安全等泛安全的每个子领域都将成为超过300亿元的新兴市场,车联网、数据安全、业务风控等每个子领域更将成长为数千亿的市场规模,三年后泛网络安全行业的整体规模将突破万亿。

  

  苹果投资的三条军规

  坐了八年多冷板凳之后,苹果资本摸索出了一套自己的投资逻辑,苹果资本创始合伙人胡洪涛和张运霞以“三条军规“来概括。

  在“三条军规”之前,有一个大前提,是技术足够好,要在全球的细分领域里排到前三,国内排第一。因为安全行业对抗性极高,非胜即败,所以技术不好的项目,等不到竞争对手打击,就会先被黑客打败。所以要在这个行业里成功,技术好是基本前提,而不是投资逻辑。

  第一条军规,是创始人的格局和眼界。有了好的技术,只是可以保证这个项目不会死掉,但不能保证会成长得多快、多大。举例来说,启明是传统安全领域的上市企业头牌,一年销售二十多亿,最近一两年市值在150亿-200亿之间波动;而刚刚拆VIE回国借壳上市的360市值2000亿,最大的区别就在于成立比启明星辰晚的360一直打的就是互联网安全概念,并用相应的产品和解决方案去支撑。如果一个项目的创始人能在传统安全和互联网安全之外,还能看到物联网安全、车联网安全、AI爆发后的数据安全等,能意识到未来几年里,泛安全市场的增长是非线性的,那就可以说是有大格局和眼界去把握大趋势的。

  第二条是创始人的商业能力和学习能力,兼具技术和商业能力的人非常罕见,所以苹果资本会看创业者是否能快速学习和成长,从技术产品研发的角色,快速成长为具有商业头脑的CEO。苹果资本采用的方法也很简单,在决定投资前,先给创业者对接一个潜在客户,看他是否能成单,如果一次不行还可以尝试第二次,但如果两次都失败,就能得出结论。

  第三条是创始人的执行力,也包括整个团队的执行力。对这一领域的优秀创业者来说,他们中的大部分都已在行业里打磨了至少十年,创始人和联创团队能解决技术产品层面的主要矛盾,也需要整个团队能解决从技术到产品、从产品到行业解决方案、从解决方案到快速成单、从成单到渠道建立、从渠道到售前、售后过程中的各个细节问题。

  10亿成长期项目基金、美元基金与苹果生态系

  在活动上,苹果资本创始合伙人张运霞还宣布发起10亿元成长期项目基金和美元基金,她说:“苹果从早期的天使基金,成长为覆盖种子到A轮的专业VC用了八年。我们坚信网络安全的超级风口就在触手可及的未来,需要从全球视野进行更具前瞻性的布局。苹果资本接下来将用2-3年时间,加速成长为全球范围内规模最大、最专业、最专注的网络安全投资机构,业务线也将拓展到成长期项目基金和美元基金领域,帮助更多的生态伙伴们,站着把美元也挣了。”

  如今的商业竞争,早已告别单打独斗的时代。无论是被投企业,还是LP,都需要建立各自的生态圈。苹果资本的优势在于和他们既有高度互信,又能在专业性上提供很好辅助,在推动协作、共赢上有巨大机会。

  经过8年多发展,尤其是像指掌易、志翔科技、瀚思科技一批被投企业的崛起,已让苹果系的“网络安全时代方阵”略见雏形。苹果资本早期的LP都是成功企业家和网络安全圈大牛,围绕LP和被投企业,苹果资本建立了一个共享小生态,让资金、经验、资源、人脉得到充分流动。

  未来几年,苹果资本会以10亿成长期项目基金和美元基金为连接点,让全球范围内的LP和泛安全领域的优秀创业公司,加入到现有的生态体系中,聚焦、合力、共建出更健壮的“苹果系”泛安全生态圈。

责编:李文瑶
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